Konsumentprisindex (KPI) som ett mått på inflationen - hur det används

KPI är en av de viktigaste siffrorna som beräknas av Bureau of Labor Statistics (BLS). Det återspeglar inflationstakten som har inträffat från en period till en annan, så att du kan förstå varför dina dollar köper mindre idag än i går. Federal Reserve använder indexet för att fastställa penningpolitik, och kongressen överväger det vid fastställandet av levnadskostnadsjusteringar av federala förmåner och skatter.

Här är vad du behöver veta för att förstå KPI och hur det påverkar vår lands ekonomi - och din kärnpunkt.

Vad är KPI?

Enkelt uttryckt är konsumentprisindex ett viktat mått på förändringen i priser som betalas av typiska konsumenter för en representativ samling av varor och tjänster över tid. BLS använder en kombination av samplingsdata och statistisk analys för att fastställa priset för en fast kategori av varor och tjänster som konsumeras av en familjenhet under en viss period. En jämförelse av indexpriset för två kalenderdatum ger en nära tillnärmning av inflationen mellan de två perioderna.

Tre separata, dock relaterade, konsumentprisindex publiceras varje månad:

KPI för alla urbana konsumenter (CPI-U). Denna siffra representerar köpvanor för stadsbor och storstadsbor. Det inkluderar inte arbetare på landsbygden, de som bor utanför Metropolitan Statistical Area (MSA), militär personal eller personer i institutioner som fängelser och sjukhus.
KPI för urbana löntagare och kontorister (CPI-W). Detta index, medan du använder samma prisdata, är en mindre uppsättning av KPI-U-befolkningen som inkluderar kontorister, försäljning, service och byggnadsarbetare, tillsammans med arbetare. I denna beräkning ingår inte professionella och tjänstemän, pensionärer, deltidsarbetare och egenföretagare och arbetslösa.
Kedjat CPI för alla urbana konsumenter (C-CPI-U). Den kedjade KPI, som skapades 2002, baseras på den ekonomiska förutsättningen att konsumenter ersätter högre priser med liknande produkter till lägre priser. Med andra ord accepterar konsumenter lägre kvalitet för lägre kostnader. Detta index använder samma population och köpta artiklar som KPI-U men justerar den för att återspegla de lägsta ersättningsvarorna och tjänsterna. Som en konsekvens är C-CPI-U alltid lägre än CPI-U.

Förutom de tre huvudindexen för CPI, publicerar BLS månatliga eller två månaders deluppsättningar av index som är lämpliga för specifika regioner och MSA, samt utvalda produkter och tjänster för CPI-U och CPI-W.

KPI: s historia

Föregångaren till KPI, levnadskostnadsindex, skapades för att hjälpa till att lösa arbetskraftsorro efter första världskriget. På grund av kriget ökade varorna med nästan 19% per år från 1917 till 1919, medan lönerna stagnerade. Som en följd av arbetskraftsproblem, särskilt i skeppsbyggnadsstäder, riktade Shipbuilding Labour justering Board och National War Labour Board BLS att utveckla ett levnadskostnadsindex som inkluderade ”mat, kläder, hyra, bränsle och ljus, möbler och övriga varor."

Under arbetsdepartementet utvecklade och rapporterade BLS levnadskostnadsindex för första gången 1919. Det var en halvårlig sammanfattning av prisuppgifter för vissa varor och tjänster (en "marknadskorg") köpt av lön -hyra familjer i 32 städer, och det var avsett att representera levnadskostnaderna för genomsnittliga industrilönearbetare i varje stadsområde. Jämförelse av index från olika datum eller separata städer gav den relativa löneförhöjningen som krävs för att upprätthålla samma levnadsstandard från period till period eller i en stad kontra en annan.

1935 introducerade BLS sin ursprungliga version av KPI, som beräknade fler artiklar och kombinerade data från enskilda städer för att utveckla en enda sammansatt siffra. Under efterföljande år har den insamlade informationen modifierats och utvidgats för att bättre representera en typisk stadskonsument och förändringen i dollarns värde för landet som helhet.

Medan CPI ofta kallas livsmedelsindex, kan CPI inte användas för att jämföra levnadskostnader från ett område till ett annat. Den federala regeringen publicerar inte längre ett officiellt levnadskostnadsindex. Sådana jämförelser är emellertid lätt tillgängliga från privata källor, inklusive nationella fastighetsföretag och flyttespecialister.

Hur beräknas KPI

Processen bakom KPI är lätt att förstå, men förfarandet för att beräkna åtgärden kräver omfattande datainsamling, sofistikerade samplingstekniker och beroende av vissa teoretiska antaganden. Insatsen som krävs för att samla in data bakom beräkningarna är extraordinär och kontinuerlig. Processen inkluderar:

Konstruera en "marknadskorg." Med hjälp av data från konsumentutgiftsundersökningar som samlats in under två år bestämmer BLS identiteten och kvantiteterna för alla varor och tjänster som köps av en viss befolkning - till exempel alla stadsarbetare (CPI-U). BLS sorterar sedan dessa artiklar i mer än 200 kategorier och åtta huvudgrupper: mat och dryck, bostäder, kläder, transport, medicinsk vård, rekreation, utbildning och kommunikation och andra varor och tjänster. Exkluderade föremål inkluderar gratis varor eller tjänster - inklusive de som tillhandahålls av regeringen utan kostnad - investeringar, livförsäkring, hem eller kontanta gåvor till individer eller välgörenhetsorganisationer.
Viktning av varje artikel i korgen. BLS tilldelar en viss procentandel av de totala utgifterna för perioden till varje artikel, varigenom de fastställs artiklarna och deras proportionella andel av marknadskorgens kostnader. Korgens sammansättning och procentandel förändras sällan - detta kallas statistik som ett ”fast viktprisindex” - så att det är lättare att jämföra priser mellan olika perioder. När en justering i marknadskorgen blir nödvändig, ersätter BLS en artikel som mest liknar den gamla produkten eller tjänsten.
Beräkna kostnaderna för korgen. BLS samlar in marknadsdata på uppskattningsvis 80 000 artiklar varje månad. Varje objekt spåras av BLS-arbetare som ringer eller besöker tusentals butiker och serviceföretag för att utveckla månadens genomsnittspris. Eftersom artiklarna och deras kostnadsprocent är fast är den enda variabeln från period till period priset på artikeln. Summan av prisändringen för varje artikel från en period till en annan återspeglar den totala prisändringen mellan perioder.
Beräkna konsumentprisindex. Ett "basår" behövs för att beräkna indexet. Basåret är det första året i en serie och blir utgångspunkten för jämförelse med andra år. KPI under basåret är alltid lika med 1,0 eller 100% av kostnaden för marknadskorgen. Medan vilket som helst tidigare år kan användas som basår för beräkning, använder BLS för närvarande den genomsnittliga indexnivån för perioden 1982 till 1984. Kapitel 17 i BLS Handbook of Methods ger ytterligare förklaring och exempel på CPI-beräkningar.

KPI och inflationstakten

För de flesta ändamål är skillnaderna i KPI från en period till nästa en adekvat representation av inflationen eftersom den påverkar konsumenterna genom stigande priser. Andra index kan vara mer exakta för syften som att förstå hur inflation påverkar bruttonationalprodukten (BNP) (BNP-deflator), import och export (IPP) eller löner och lön (ECI).

Inflationsgraden är den procentuella ökningen av priserna på varor och tjänster över tid. Det beräknas genom att dividera skillnaden mellan KPI för basåret och jämförelseåret med KPI för basåret och multiplicera resultatet med 100. BLS tillhandahåller en lättanvänd online-kalkylator som gör det tunga lyftet för dig. Kalkylatorn presenterar skillnaden i köpkraft från en period till en annan, vilket lätt kan översättas till en inflation.

Till exempel har 1 000,00 USD i januari 2010 samma köpkraft som 1,111,64 USD i januari 2019. För att konvertera denna information till inflationstakten skulle du:

Bestäm skillnaden mellan köpkraften vid varje datum: 1 161 644 USD - 1 000,00 dollar = 161,64 USD
Dela upp skillnaden ($ 161.64) med den initiala köpkraften ($ 1.000,00) och multiplicera med 100 för att bestämma inflationstakten under perioden: ($ 161.64 ÷ $ 1.000,00) x 100 = 16.164%

Hur används KPI?

KPI påverkar miljontals medborgare och icke-medborgare genom dess användning som en ekonomisk indikator och en betalningsrulltrapp i kollektivavtal, personliga anställningsavtal, långsiktiga fastighets- och utrustningskontrakt och statliga stödprogram.

1. Ekonomisk indikator

KPI är det mest populära och vitala indexet som används för att mäta inflationen och är särskilt viktigt vid förvaltningen av den statliga monetära och finanspolitiken.

Penningpolitik. Administrerad genom Federal Reserve System reglerar penningpolitiken landets pengemängd - med andra ord hur mycket pengar människor måste spendera, även känt som efterfrågan. Fed: s policyverktyg inkluderar att fastställa räntor och köpa och sälja statsskuld.
Skattepolitik. Kongressen och presidenten fastställer USA: s budgetpolitik genom sina beslut om skatter och statliga utgifter. Höga skatter och låga utgifter saknar ekonomisk tillväxt, medan låga skatter och höga utgifter främjar BNP-ökningar.

Ibland kan de två politikarna komma i konflikt, till exempel när Federal Reserve höjer räntorna och kongressen ökar statens utgifter. Helst är båda systemen synkroniserade, antingen försöker man bromsa inflationstakten eller undvika olyckan i en depression.

Ekonomier är sällan stabila och cyklar mellan inflationsperioder (mer pengar än varor, orsakar prisökning) och deflation (fler varor än pengar, vilket orsakar prisnedgångar). För mycket av endera kan ha förödande effekter på ett lands ekonomi mätt med BNP:

Inflation. Historiskt sett har Federal Reserve försökt hålla inflationen cirka 2% per år. De flesta ekonomer tror att en låg inflation är positiv för tillväxt eftersom konsumenter med mer kontant sannolikt kommer att öka sin konsumtion av varor och tjänster. Den ökade försäljningen uppmuntrar företag att investera i utrustning och anställda för högre produktivitet och vinster. Även om priserna ökar genom högre efterfrågan på produkter - med andra ord, efterfrågan överstiger utbudet - är ökningen relativt mild. Samtidigt kan överdriven inflation, ibland kallad ”galoppering” eller ”hyperinflation”, när prisökningarna överstiger 10% per år, förstöra ekonomier och störta regeringar.
Deflation. När efterfrågan på varor och tjänster är mindre än utbudet sjunker priserna. Konsumenterna är mer benägna att förvara sina pengar och förväntar sig ytterligare minskningar i framtiden. Nedgången i försäljningen leder till cykler av ökad arbetslöshet och affärsmisslyckanden. Under det stora depressionen sjönk den globala BNP med 15%, industriproduktionen med 46% och utrikeshandeln med 70%, medan arbetslösheten steg så högt som 33% globalt och 25% i USA.

Av de två villkoren är deflationen det mest förödande eftersom det finns gränser för de åtgärder regeringen kan använda för att uppmuntra tillväxt. det kan till exempel inte sänka räntorna under noll. Utan information från KPI och liknande index kan något försök att kontrollera inflation eller deflation vara omöjligt.

2. Betalningsrulltrappa

Kollektivavtal mellan grupper av arbetare och arbetsgivare täcker vanligtvis flera år. En automatisk halvårsvis eller årlig höjning av grundlönen - en process som kallas ”indexering” - upprätthåller den köpkraft som förhandlas i kontraktet. Justeringen benämns levnadskostnadsjustering, eller COLA.

KPI används också som en metod för att öka betalningsbeloppen för olika långsiktiga kontrakt, inklusive fastighets- och utrustningskontrakt. Till exempel är byggentreprenörer särskilt sårbara för oförutsedda höjningar av materialkostnader under längre löptid. Som en konsekvens inkluderar entreprenörer ofta en automatisk höjning av betalningsvillkor för kontrakt om KPI överskrider en viss nivå. Som Frank Rebori, vice ordförande för en tillverkare av avloppsreningsutrustning, förklarar på WaterWorld: ”När en upptrappningsklausul används kan de mottagna buden vara mer i linje med nuvarande och rimligt förväntade framtida priser. Detta tar bort anbudsgivarnas behov av att driva upp sina förslag för att redogöra för någon framtida okänd variabel. ”

Många federala och statliga välfärdsprogram inkluderar bestämmelser för automatiska höjningar av förmånsbelopp baserade på förändringar i KPI:

Federal välfärdsprogram. Av de sex federala välfärdsprogrammen - Temporal Assistance for Needy Families (TANF), Medicaid, Child's Health Insurance Program (CHIP), Supplemental Nutrition Assistance Program (SNAP), the Earned Income Tax Credit (EITC) och Housing Choice Voucher Program - Endast SNAP och EITC är indexerade för inflation. Kongress- och statliga regeringar upprättar finansiering och fördelar för de andra programmen.
Federal rättigheter. Endast de som har bidragit med löneskatter är berättigade till dessa program - nämligen social trygghet, Medicare, arbetslöshetsförsäkring och arbetstagarersättning. I allmänhet eskaleras både premier och förmåner för att redovisa inflationen.

3. KPI och skatter

1981 godkände kongressen lagen om ekonomisk återhämtning, som gav upphov till höjningar av personligt undantag och standardavdragsbelopp och breddade skattesatser i linje med KPI-höjningen. Skattereformlagen från 1986 bekräftade indexering igen. Under 2016 fann institutet för skatter och ekonomisk politik mer än 40 bestämmelser i skattekoden som är bundna till inflationen.

Medan den mandatupptrappningen fortsätter enligt skattelättnader och lagar från 2017, ersatte den nya lagen C-CPI-U med den tidigare använda CPI-U. Bloomberg yttrande kallade förändringen för en "stor, permanent skattehöjning" vars regressiva karaktär kommer att påverka skattebetalarna i de nedre parenteserna mest. Det beror på att inflationen ökar inkomstbeloppet i dollar utan en liknande ökning av köpkraften. Ökningen i inkomst tvingar skattebetalarna till högre inkomstskattparentes, vilket innebär att de betalar mer skatt trots att deras dollar har mindre köpkraft.

Fjorton av de 34 staterna med inkomstskattparenteser använder också indexering med KPI, enligt Tax Foundation. Icke desto mindre förblir fastighetsskattesatser, undantagsnivåer på husplan och punktskattesatser vanligtvis fast, även om den underliggande tillgången ökar med inflation varje år och ger mer skatteintäkter. Denna praxis gör det möjligt för politiker att genomföra en ”inflationsskattehöjning” utan att väcka väljarens motreaktion som är typisk för uttryckliga skattehöjningar.

Indexering, när tillräckligt genomförd, bevarar köpkraft skattebetalarna annars skulle kunna förlora genom beskattning. Utan indexering skulle en löneförhöjning som återspeglar en levnadskostnadsjustering kunna driva en skattebetalare i en högre skatteklass och resultera i förlorad köpkraft. Inflationsskattehöjningar påverkar oproportionerligt låginkomsttagare och medelinkomsttagare på grund av de smalare parenteserna i den låga änden av skatteplansplanen.

4. KPI och social trygghet

1973 antog kongressen offentlig lag 92-336 om ändring av socialförsäkringslagen från 1935 för att lägga till en automatisk levnadskostnadsökning baserad på KPI-W. Ökningen beräknas med:

Med skillnaden mellan den genomsnittliga KPI-W under tre månader av det tredje kvartalet av innevarande år och den genomsnittliga KPI-W för tre månader under det tredje kvartalet förra året gjordes en COLA-justering
Genom att dividera denna skillnad med KPI för det senaste året gjordes en COLA-justering, multiplicerad med 100

Till exempel var den genomsnittliga KPI-W för 2017 och 2018 239.668 respektive 246.352. Avrundad till närmaste en tiondel av 1% är ökningen för 2018: (246.352 - 239.668) ÷ (239.668 x 100) = 2.8%.

Oro över socialförsäkrings framtida livskraft har ökat de senaste åren. Olika reformer av programmet har föreslagits, men inga väsentliga förändringar har antagits. Ett vanligt förslag är att ersätta C-CPI-U med den för närvarande använda CPI-W som används för att beräkna COLA-höjningar. Det skulle sänka kostnaderna eftersom det förra alltid är en lägre procentsats. Om ersättningen genomförs skulle reducerade betalningar motsvara uppskattningsvis $ 116,4 miljarder mellan 2016 och 2026, enligt en rapport från Kongressens budgetkontor. Detta förslag är politiskt kontroversiellt, med motståndare som sträcker sig från AARP till konservativa skatteorganisationer.

Vissa har föreslagit en ny KPI för beräkningar för social trygghet COLA, Konsumentprisindex för äldre (CPI-E), som skulle använda samma marknadskorg med produkter och tjänster men tillämpar ett annat betygssystem för att återspegla utgångsvanor för dessa åldrar 62 och uppåt. Medan denna utbyte skulle öka den årliga utbetalningen till pensionärer, skulle den tömma socialförsäkringsfonden snabbare än den nuvarande KPI-W.

Kritik av KPI som inflationsindikator

Konsumentprisindex kritiseras ofta för överskattning av inflationen, främst på grund av den fasta sammansättningen av marknadskorgar. Kritiker hävdar att beräkningen inte tillräckligt medför att konsumenter regelbundet ersätter varor och tjänster av lägre eller högre kvalitet än de som identifieras i en marknadskorg. Alla prisindex har en liknande brist med sin oförmåga att hantera kvalitetsvariationer eller ny teknik.

Vad kritikerna inte inser är att KPI är nödvändigtvis ett genomsnitt som representerar en sammansättning av konsumenter över hela landet. Det är möjligt - till och med troligt - att levnadskostnaderna stiger till olika priser för olika konsumenter. Som ett resultat kommer de antagna egenskaperna och konsumtionsmönstren för en viss konsumentgrupp troligen inte att representera en specifik individs exakta.

Federal Reserve Bank of New York svarade på attackerna mot KPI och uttalade att alternativen "har egna egentliga problem, vilket tyder på att KPI, även om det är fel, fortfarande är vår mest pålitliga indikator på förändringar i inflationen."

Slutord

År 2019 firar Amerika KPI: s 100-årsdag. Under det senaste århundradet har tekniker och teorier som stöder KPI förändrats för att bättre representera en typisk familj i en modern värld. Icke desto mindre diskuteras - och hanteras indexet - i hallarna i regeringen och akademin samt vid familjens middagsbord, där föräldrar undrar varför de fortsätter att överskrida sina budgetar.

Ändå är även de mest högljudda motståndarna av åtgärden överens om att informationen från KPI leder till en mindre volatil ekonomi, minskad arbetsmarknad och social oro och stabila statliga stödprogram.

Har du tänkt på effekten av inflationen på dina inkomster och levnadskostnader? Har du några förslag för att göra KPI mer representativ för den genomsnittliga medborgarnas upplevelse?